أصبح رأس المال الاستثماري صناعة عالمية أكثر مع تفكيك التكنولوجيا ببطء. في عام 2022، تم استثمار أكثر من 50٪ من رأس المال الاستثماري العالمي في الشركات الناشئة خارج الولايات المتحدة، وفقًا للبيانات المتاحة من المؤسسة الوطنية للعلوم (NSF) - مقارنة صارخة بما كان عليه الحال قبل 20 عامًا، عندما كانت تقريبًا 80٪ من رأس المال الاستثماري في العالم يذهب إلى الشركات الأمريكية.
بلدان مثل الصين والهند وإسرائيل والمملكة المتحدة قادت الهجوم في هذه الانتقالية، ولكن النظم البيئية الأصغر في أنحاء أوروبا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا والشرق الأوسط وإفريقيا أيضًا تلعب دورًا.
اليوم، تقول بعض التقارير إن 26٪ من الحصان السحري في العالم في هذه الأسواق؛ وفقًا لتقرير صادر عن Endeavor Global، الجهة التي تعمل مع المؤسسين لبناء الشركات حول العالم مع تأثير اقتصادي أو اجتماعي. لقد عملت Endeavor مع أكثر من 1500 شركة في أكثر من 40 دولة حتى الآن.
صندوق الاستثمار المشترك Endeavor Catalyst، التابع لـ Endeavor Global، هو موطن لأكثر من 50 حصانًا ساحرًا من هذا القبيل (حيث تم استثمار أكثر من 300 شركة في أكثر من 30 دولة). تشمل بعض هذه المؤسسات سوق العمل الإسباني "Jobandtalent"؛ شركة الشحن الرقمية المكسيكية "Kavak"؛ شركة الأسماك الزراعية الإندونيسية "eFishery"؛ شركة التكنولوجيا المالية النيجيرية "Flutterwave"؛ شركة التسوق بعد الدفع الإماراتية "Tabby"؛ وشركة الألعاب التركية "Peak Games".
نما الاستثمار بشكل كبير بالأساس من الولايات المتحدة في خلق الحصانات السحرية في هذه الأسواق خلال سنوات النشوة في 2020/2021. ومع ذلك، قد تباطأ نشاط الاستثمار العالمي في رأس المال الاستثمارى منذ ذلك الحين، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 38٪ عامًا بعد الآخر، مما أدى إلى وجود أقل حصانات سحرية، وعملية صفقات أبطأ، وانسحاب المستثمرين العالميين من النظم البيئية الناشئة.
هذا الانسحاب وإعادة التقييم في التقديرات خلال السنوات القليلة الماضية حير العديد من أصحاب المصلحة في هذه النظم البيئية. ليس فقط لا توجد مستثمرات محلية كافية لكتابة شيكات كبيرة، ولكن معظمهن بدأوا في التقرب من الصفقات بخجل وأحيانًا يكونون ذاتيين المصلحة، وفقًا لتصريحات الرئيس التنفيذي لـ Endeavor ليندا روتنبرج. على سبيل المثال، في عام 2023، شهدت النظم البيئية الإفريقية تراجعًا كبيرًا من قبل المستثمرين بانخفاض نسبته 50٪ في المستثمرين المشاركين بصورة فريدة، وفقًا لتقرير لشركة Partech.
في محادثة حديثة مع TechCrunch، ناقشت روتنبرج كيف يمكن للمستثمرون المحليين أن يعززوا مهاراتهم، والسبب في ضرورة إيلاء رأس المال الصبور وطويل الأجل أولوية في النظم البيئية الناشئة، ودور Endeavor وذراعها للمشاركة في الوسط.
تم تحرير هذه المحادثة لأسباب الطول والوضوح.
أصبح رأس المال الاستثماري صناعة عالمية، وهذا واضح في أكثر من 300 استثمار لـ Endeavor، في معظمها خارج الولايات المتحدة، حيث إن واحد من كل ست شركات في محفظتك يعد حصان ساحر. كيف تمكنت Endeavor من تحقيق ذلك؟
أعتقد أننا نركز أولًا على رؤى رئيسية التكنولوجيا وكيف ينمو اقتصاديًا العالم معًا للإنشاء. وهذا هو السبب في تعاوننا الجيد مع Ifc. طلبوا منا أن نبني جسرًا بين الشركات الصغيرة الناشئة والمستثمرين ومقدمي الخدمات الذين يقدمون التكنولوجيا للحياة
كنت مع الرئيس التنفيذي لشركة أفراد أفريقية التي تم الإطاحة بها، وأخبرني كيف انتقل 10 أشخاص لبدء شركاتهم الخاصة. سألت الرئيس التنفيذي الآخر الذي ترك منصبه، وأخبرني عن كيف تم لدى 30 شخصًا فعلوا نفس الشيء. هذا ما يبزر النظم البيئية. أيضًا، نحن لا نشعر بالخوف. سواء تم تقييم النيرة أم لا، نحن على جانب رؤية رؤوس الاموال. لدينا 600 شخص على الأرض ونمزج هذه القدرة بالتعرف على الأنماط والفهم العالمي. وهذا هو السبب في أن لدينا 58 حصانًا سحريًا و 24 عملية خروج.
كان صندوقنا الأخير 300 مليون دولار. نحن نجمع الصندوق V العام المقبل، وسوف نحد كما لازلنا نرغب في استثمار 2-3 مليون دولار في شركاتنا الناشئة. نشارك في 96٪ من الصفقات في شبكتنا كرئوس صانعي قرار، المستثمرين والنظم البيئية يثقون بنا لأننا نتخذ وجهة نظر طويلة الأمد. لذلك اعتقد ان هذا رقم واحد.
كيف يعمل عملية المشاركة في الاستثمار مع المجتمع العالمي؟
عندما تصبح مؤسسًا في Endeavor وتمر بعملية الاختيار ذلك حيث يجب أن تختار بإجماع من قبل رؤساء الشركات الناشيءة، أو الهجين "كبار التنفيذيين الموصى بهم، بمثل Amazon و Netflix ونحن على قناعة بأن أجيال القيادة تذهب لإنشاء الشركات و النظم البيئية - هذا هو سر سيليكون فالي.
كنت مع الرئيس التنفيذي لشركة أفراد أفريقية التي تم الإطاحة بها، وأخبرني كيف انتقل 10 أشخاص لبدء شركاتهم الخاصة. سألت الرئيس التنفيذي الذي ترك منصبه، وأخبرني عن كيف تم لدى 30 شخصًا فعلوا نفس الشيء. هذا ما يبزر النظم البيئية. أيضًا، نحن لا نشعر بالخوف. سواء تم تقييم النيرة أم لا، نحن على جانب رؤية رؤوس الاموال. لدينا 600 شخص على الأرض ونمزج هذه القدرة بالتعرف على الأنماط والفهم العالمي. وهذا هو السبب في أن لدينا 58 حصانًا سحريًا و 24 عملية خروج.
كيف يعمل عملية المشاركة في الاستثمار مع المجتمع العالمي؟
بمجرد أن تكون رائد أعمال Endeavor وتمر هذه العملية التي يجب أن تكون تم اختيارك بالإجماع من قبل رؤساء الشركات الناشئة، أو الهجين، أو الأشخاص الذين نجحوا مثل Amazon و Netflix، تصبح رائد أعمال لدى Endeavor. لذا أنت جزء من تلك الشبكة لقاء النظير للنظير.
نساعدك في التوسع عالميًا في بعض الأسواق ومع أي تحديات تجارية تواجهك. ولكن أيضًا، إذا اقترضت حوالي 5 ملايين دولار أو أكثر - لقد استثمرنا في جولات بقيمة 5 ملايين دولار و200 مليون دولار - من مؤسسي مؤسسئين من مؤسسات مؤهلين، سيقدم Endeavor Catalyst 10٪ من الجولة، بحدود 2 مليون دولار تقريبًا.
العثور على عدد كاف من المستثمرين المؤسسين المؤهلين لجولة A، B و C هو واحد من أكبر تحدياتنا في إفريقيا. لذا، جزء من ما نحاول فعله هو دعم النظام البيئي المحلي. هناك بعض المستثمرين قويين جدًا في المرحلة المبكرة الآن، وعلينا أن نقودهم بحيث يكون لدينا داعمون في مراحل النمو. كما نحاول تشجيع المستثمرين العالميين، مهما كانت جنسيتهم، من الولايات المتحدة أو لندن أو سنغافورة أو دبي أو السعودية، بالنظر إلى مؤسسي نيجيريا، على سبيل المثال، بحيث لدينا قائمة من المؤسسين المؤهلين يمكن لـ Endeavor Catalyst متابعتهم. لذلك إنها نوع من هذا المزيج. فأنا أقول إننا صبورون، نحن نحاول إنشاء النظام البيئي محليا، ويمكننا أيضًا جذب أشخاص من جميع أنحاء العالم الذين قد تكون لديهم قلق أكبر حيال الأسواق الناشئة.
